Кредитование юридических и физических лиц в условиях макроэкономической турбулентности: анализ тенденций и рисков

На основе комплексного анализа статистического бюллетеня Национального банка Республики Беларусь за июнь 2025 года можно констатировать наличие ряда устойчивых макроэкономических и банковских трендов, характеризующих современное состояние кредитного рынка. Аналитическое рассмотрение динамики задолженности как юридических, так и физических лиц позволяет выявить структурные сдвиги в распределении кредитных ресурсов, а также очертить контуры потенциальных рисков для финансовой стабильности.

Прежде всего, обращает на себя внимание выраженный рост совокупной задолженности юридических лиц перед банковской системой. Так, по состоянию на 1 июля 2025 года, общий объем кредитных обязательств корпоративного сектора достиг 63,6 млрд. рублей, что на 12,8% превышает аналогичный показатель за июнь 2024 года. Особенно динамично росли обязательства в национальной валюте  с 34,5 до 41 млрд. рублей, что эквивалентно приросту на 18,7%. Видимо, это обусловлено, стремлением юридических лиц минимизировать валютные риски, а также реакцией на внутреннюю монетарную политику, направленную на стимулирование рублевого кредитования. Между тем, задолженность в иностранной валюте продемонстрировала значительно более умеренные темпы роста около 2,4% за год.

Однако на фоне умеренного увеличения объемов валютных займов отчетливо прослеживается тревожная тенденция в значительном наращивании просроченной задолженности по валютным кредитам. Ее объем возрос более чем в четыре раза с 313,4 млн. рублей до 1,35 млрд. рублей. Такой дисбаланс может свидетельствовать о накоплении системных рисков в корпоративном сегменте валютного кредитования и требует дополнительного регулирования со стороны надзорных органов.

Параллельно с корпоративным кредитованием наблюдается заметное оживление и в розничном сегменте. Совокупный объем кредитов, предоставленных банками физическим лицам, увеличился с 22,77 млрд. рублей на начало года до 27,85 млрд. рублей на 1 июля 2025 года, что отражает устойчивый спрос населения на заимствования. Структурно кредитный портфель домохозяйств преимущественно состоит из потребительских кредитов — 16,9 млрд. рублей, в то время как жилищное кредитование занимает более скромную долю в 10,95 млрд. рублей. Тем не менее, темпы роста ипотечных займов опережают прирост потребительского сегмента, что может быть интерпретировано как признак восстановления рынка недвижимости, а также повышения доступности жилищных программ.

Несмотря на общий рост розничного кредитования, уровень просроченной задолженности среди физических лиц остается относительно контролируемым — 6,3% от общего объема, или 1,74 млрд. рублей. При этом наблюдается неблагоприятная тенденция, когда в потребительском сегменте доля проблемных кредитов составляет 6,6%, что превышает соответствующий показатель по ипотечным займам (5,7%). Такая асимметрия во многом объясняется наличием залогового обеспечения в жилищных кредитах, а также более длительными сроками погашения, что снижает краткосрочные риски дефолта.

Сопоставительный анализ между секторами показывает, что хотя кредитная нагрузка на население (27,9 млрд. рублей) остается существенно ниже, чем на корпоративный сектор (63,6 млрд. рублей), именно розничный сегмент демонстрирует более высокую волатильность в части просроченных платежей. Это подчеркивает необходимость применения более гибких и адаптивных инструментов управления рисками в розничном кредитовании.

Важно отметить дифференциацию в процентной политике, когда средневзвешенная ставка по новым кредитам физическим лицам в национальной валюте составляет 12,17%, что превышает аналогичный показатель по юридическим лицам (11,60%). Это отражает традиционно более высокие риски, присущие розничному кредитованию, и в то же время указывает на необходимость дальнейшего развития институциональной инфраструктуры управления кредитными рисками.

В условиях нарастающей долговой нагрузки, особенно в потребительском секторе, представляется целесообразным реализация комплекса превентивных мер. В частности, речь идет о совершенствовании скоринговых моделей оценки заемщиков, расширении программ финансовой грамотности населения и внедрении гибких механизмов реструктуризации задолженности для добросовестных плательщиков, оказавшихся в затруднительном финансовом положении.

Таким образом, текущая ситуация на кредитном рынке Республики Беларусь характеризуется разнонаправленными тенденциями. С одной стороны, наблюдается оживление как корпоративного, так и розничного кредитования, что может быть расценено как признак постепенной активизации экономической активности. С другой стороны, рост просроченных платежей, особенно в валютном и потребительском сегментах, требует пристального внимания и стратегической коррекции регуляторной политики.